นักลงทุนรายย่อยผลตอบแทนจะสามารถชนะนักลงทุนสถาบันได้ไหม
คิดว่า เป็นไปได้ยาก มากกว่าเป็นไปไม่ได้

ที่ผมว่าเป็นไปได้เพราะ

1. นักวิเคราะห์จำเป็นต้องทำ และทำนายผลตลอดเวลา

โอกาสผิด ของนักวิเคราะห์มากกว่า

และนักลงทุน สามารถเลือก ขนาดของไม้ ที่ลงทุนได้

เหมือนเคยมีคนวิเคราะห์ปู่วอเรนต์ว่า ถ้าตัดไม้สำคัญสำคัญๆออก 4 ไม้ ผลตอบแทนเขาจะพอๆกับค่าเฉลี่ย



2. นักวิเคราะห์ไม่สามารถเลือกได้ เวลาเขาจะทำบทวิเคราะห์ เขาต้องวิเคราะห์ตามที่หัวหน้า แจ้งไว้ในกลุ่มที่เขาดูแล

ขณะที่ ถ้าเราลงทุนเอง เราควรลงลึกในหุ้นที่เราสนใจก็พอ

เหมือนถ้าเปรียบเป็นประกวดนางงาม นักวิเคราะห์อาจต้องวิเคราะห์นางงาม 80 คน เราเลือก วิเคราะห์ นางงาม 3 คน ที่เข้ารอบตาเรา ผ่านการคัดกรองส่วนตัวก็พอ

และเราสามารถเลือกใช้เวลา ไปกับสิ่งที่เราคิดว่าสำคัญได้



3. นักวิเคราะห์จะต้อง ทำงานอย่างมีมาตรฐาน

3.1 ต้องอิงกับผู้บริหารที่ให้ข้อมูลไว้ และต้อง keep relation

เราจะฟังแล้วไม่เชื่อ ก็ยังได้

3.2 เราอาจจะหาวิธี รู้ข้อมูลก่อน ได้ ที่ผมทึ่งมากก็คือพี่มี่ ที่มีกลเม็ดเด็ดพลายมากมาย ที่พี่เขาเล่าให้ฟังประมาณ ดูวันที่หมดอายุในห้าง 7-11

หาวิธีคิดนอกกรอบว่า เราจะรู้ตัวเลขนี้ ก่อนคนอื่นได้ยังไงอย่างพลิกแพลง

3.3 ผมไม่เชื่อว่า สถิติ และอนาคต จะสามารถใช้ คณิตศาสตร์ในการทำนายได้ ดังนั้น สิ่งที่นักวิเคราะห์คำนวณ มักจะเจอคำว่า เกินคาดตลอดเวลา

เพราะปัจจัยอนาคต มันไม่มีในสูตรเสมอ



ถ้านักลงทุนรายย่อยจะสู้รายใหญ่ไม่ได้ ผมจึงคิดว่า (ลองอ่านเทียบกับข้อบน)

1. เราเชื่อนักวิเคราะห์ และ money management ไม่ดี

2. เราไม่สามารถลงทุนในเวลาได้มากพอ และไม่สามารถนำเวลาไปใช้ในสิ่งที่สำคัญจริงๆในการวิเคราะห์หุ้น

3.1 เราเชื่อผู้บริหารมากเกินสมควร

3.2 เราไม่คิดหาข้อมูลล่วงหน้ากว่าคนอื่น

3.3 เราใช้สมองคิด ง่าย และเร็วเกินไป
SHARE

Comments